二项式期权定价模型名词解释（二项式期权定价理论解释）

分类: 生活资讯 编辑 : 〃xnm 发布 : 2025-07-30 00:09:54

二项式期权定价理论解释

二项式期权定义

二项式期权是指在特定时间内，该期权的持有者具有权利但不必承担义务，以某一价格购买或出售特定资产的权利。在二项分布下的另类期权定价和风险模型之中，又包含了二价选项的典型实例。二项式定价理论主要基于二项分布，该分布是一个离散的概率分布，用于描述成功概率为p的伯努利试验中出现k次成功的概率。在二项式期权的标准模型中，期权的持有者在到期时间，可以选择是否行使期权，如果行使该期权，则可以从现在交易市场可以获得的价格买入或者卖出特定数量的资产。

二项式期权定价模型

二项式期权定价模型是由离散化动态程序化问题导出的一个数学模型；它根据“期权既可以行权，也可以不行权”这一特性，将到期前一段时间内的连续时间分为多个时段，假设股票在每个时段内的价格只有涨和跌两种情况。通过回溯法，在每个时段末，将期权行权的可能性计算在内，并根据不同情况分别计算出期权的内在价值和时间价值，得出期权的价格。这个模型中考虑的对价格的敏感度的方法很简单，就是把股票价格上涨或者下跌一个单位的W的概率和股票价格不变的概率分别计算，并用它们加权得到该时段的概率分布，因此，二项式期权模型也以二项分布得名。

二项式期权模型的应用

二项式期权模型是在数学和统计学领域中应用最广泛的可替代和修改的期权定价模型，具有显著的实用价值。它在实际定价中的应用并不是很广泛，主要是因为它是一种离散的算法，并不能很好地应对市场的连续变动，而假设的二元性也不能完美地描述市场的现状。二项式期权模型的另一个局限在于，当期权期限很长时，模型必须将时间段分得更细，这会导致运算速度缓慢，同时也不能达到期权定价的精度要求。总之，二项式期权定价模型是一个原始但实用的数学模型，能够为期权的定价提供一个较好的框架。除此之外，它还可以推导出期权的风险敞口、Delta、Gamma、Vega和Theta等风险指标，进而衍生出一系列期权策略，这使得二项式期权定价模型成为金融市场上分析风险的有力工具之一。

下一篇:中日甲午战争时间（时间的见证——中日甲午战争） 下一篇 【方向键 ( → )下一篇】

上一篇:知己是另一个自己是什么意思（知己与自己：相似又不同） 上一篇 【方向键 ( ← )上一篇】